تقویت امیدها به توافق ایران و آمریکا برای بازگشایی تنگه هرمز، قیمت نفت را پایین آورد و با کاهش نگرانیهای تورمی، به رشد بازارهای سهام و قیمت طلا و نقره کمک کرد.
به گزارش اکوایران، بازارهای جهانی در پایان معاملات روز جمعه تحت تأثیر افزایش امیدها به کاهش تنش میان ایران و آمریکا قرار گرفتند. گزارشها درباره بررسی یک مسیر مرحلهای برای پایان جنگ، بازگشایی تنگه هرمز از سوی ایران و رفع محاصره اقتصادی ایران از سوی آمریکا، نگرانیها درباره اختلال طولانیمدت در عرضه انرژی را کاهش داد.
در بازار نفت، قیمت برنت تا محدوده 96 دلار در هر بشکه عقبنشینی کرد و وست تگزاس اینترمدیت نیز با افتی بیش از 2 درصدی در محدوده 92.5 دلار قرار گرفت. دادههای معاملاتی روز جمعه نیز نشان میدهد WTI در پایان معاملات حدود 92.4 دلار بسته شده است.
کاهش قیمت نفت برای بازارها اهمیت زیادی دارد، زیرا جهش قیمت انرژی در ماههای گذشته یکی از مهمترین نگرانیها درباره مسیر تورم و سیاست پولی بانکهای مرکزی بوده است. کاهش پریمیوم ریسک ژئوپلیتیک در قیمت نفت، در صورت تداوم، میتواند بخشی از فشار تورمی ناشی از انرژی را کاهش دهد و در نتیجه نگرانی سرمایهگذاران درباره افزایش بیشتر نرخهای بهره را نیز محدود کند.
همین موضوع به بهبود فضای معاملات سهام کمک کرد. شاخص S&P 500 آمریکا حدود 0.5 درصد افزایش یافت و به 7,743 واحد رسید. شاخص نزدک نیز با رشد حدود 0.4 درصدی در سطح 30 هزار و 608 واحد قرار گرفت. در آسیا، شاخص کاسپی کره جنوبی 0.9 درصد بالا رفت و به 7080 واحد رسید، در حالی که نیکی ژاپن بیش از 1.4 درصد رشد کرد و در سطح 66 هزار و 657 واحد بسته شد. شاخص سهام آلمان نیز 0.76 درصد افزایش یافت.
نکته مهم در معاملات سهام این است که شاخصهای بزرگ بازار، حتی پس از افتهای مقطعی، همچنان در نزدیکی سطوح بالای تاریخی خود قرار دارند. بخشی از این مقاومت را میتوان به عملکرد نسبتاً مناسب اقتصادهای بزرگ نسبت داد؛ به این معنا که با وجود افزایش انتظارات درباره نرخهای بهره بالاتر، فعالیت اقتصادی همچنان از آن اندازهای از مقاومت برخوردار است که مانع از شکلگیری نگرانی گسترده درباره رکود شده است.
در بازار اوراق قرضه نیز کاهش نگرانیهای تورمی باعث شد بازده اوراق تا حدی عقبنشینی کند. بازده اوراق 10 ساله خزانهداری آمریکا پس از جهش شدید در معاملات چهارشنبه و پنجشنبه، روز جمعه حدود 4 واحد پایه کاهش یافت و به 5.167 درصد رسید.
با این حال، کاهش روز جمعه به معنای تغییر اساسی در روند بازار اوراق نیست. بازده اوراق آمریکا همچنان در سطوح بسیار بالایی قرار دارد و فشارهای ناشی از هزینههای بالای دولت و افزایش انتظارات درباره نرخهای بهره، همچنان از عوامل مهم فشار صعودی بر بازدهی هستند. در بخش بلندمدت منحنی نیز بازده اوراق 30 ساله آمریکا در بالاترین سطوح خود از سال 2004 قرار گرفته است؛ موضوعی که نشان میدهد نگرانی بازار تنها به تصمیمات کوتاهمدت فدرال رزرو محدود نیست و انتظارات درباره نرخهای بهره و رشد در افق بلندمدت نیز اهمیت زیادی پیدا کرده است.
در بازار فلزات گرانبها، طلا و نقره روز جمعه افزایش یافتند. قیمت جهانی طلا با رشد 0.19 درصدی به حدود 4,284 دلار در هر اونس رسید و نقره نیز 0.67 درصد افزایش یافت و در محدوده 64 دلار معامله شد.
با وجود این افزایش، فلزات گرانبها در روزهای اخیر همچنان تحت فشار افزایش انتظارات درباره نرخ بهره فدرال رزرو قرار داشتهاند. بانک مرکزی آمریکا در نشست سپتامبر نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش داد و بازارها اکنون بیش از 50 درصد احتمال میدهند که نرخ بهره تا پایان سال حداقل دو مرحله دیگر افزایش پیدا کند. بنابراین، مسیر نرخ بهره همچنان یکی از مهمترین متغیرهای تعیینکننده برای طلا و نقره است؛ بهویژه در شرایطی که بازده اوراق بلندمدت آمریکا نیز در سطوح بالایی قرار دارد.
در مجموع، معاملات روز جمعه نشان داد که کاهش ریسک ژئوپلیتیک میتواند از مسیر افت قیمت نفت، نگرانیهای تورمی را کاهش دهد و بهطور همزمان از بازار سهام و اوراق قرضه حمایت کند. با اینحال، تا زمانی که تحولات دیپلماتیک میان ایران و آمریکا به یک توافق عملی و پایدار منجر نشود، بازار انرژی همچنان نسبت به اخبار مربوط به تنگه هرمز و عرضه نفت در خاورمیانه حساس خواهد ماند.